信达证券股份有限公司张燕生，洪英东，尹柳近期对确成股份进行盘考并发布了盘考论说《Q3产销量及收入革命高，功绩保抓肃穆》蕾丝女同，本论说对确成股份给出买入评级，刻下股价为17.99元。

确成股份(605183)

事件：2024年10月24日，确成股份发布2024年三季报。公司2024年第三季度兑现交易收入5.63亿元，同比增长19.15%，环比增长2.69%；兑现归母净利润1.17亿元，同比增长3.65%，环比缩小15.81%。

点评：

产销量革命高、单价相识，收入革命高。凭证公司公告和咱们的测算，2024Q3公司产量9.27万吨，同比加多15.08%，环比加多2.12%；销量9.14万吨，同比加多13.40%，环比加多2.17%，公司产销量均创下单季度新高；公司二氧化硅单价产物平均价钱同比高涨5.19%，环比高涨0.92%；公司空洞原材料价钱同比下落6.39%，环比下落3.73%。咱们合计，销量的擢升主要因为公司产能的继续开释以及对国表里市集的积极开辟，异日跟着在建产能投产放量，公司销量有望链接增长，为功绩增长奠定基础，同期，Q3在行业空洞原材料价钱下落的配景下公司二氧化硅产物平均价钱保抓相对相识，体现了公司精良的稳价武艺。

净利润环比下落主要因为财务用度牵累，公司中枢业务盈利武艺相识。2024Q3公司毛利环比略增203万元，归母净利润环比下落2206万元，主要因为财务用度的牵累，Q3财务用度环比加多2785万元，咱们合计这主要因为汇兑波动，而公司中枢的二氧化硅业务已经稳中向好，且处理、销售、研发用度管控精良，公司举座贪图肃穆。

轮胎分娩郁勃重迭新动力汽车浸透率提高，白炭黑需求向好。（1）2024年以来我国半钢胎开工率已经处于高位，有望链接拉动对白炭黑需求。2024年（畛域10月24日）国内半钢胎开工率75.50%，创下2015年以来新高。（2）新动力汽车、节能环保不雅念有望永远拉动高散播白炭黑需求。2024Q3我国新动力汽车销量达到338万辆，同比增长33.52%，环比增长18.36%，异日有望伴跟着策略刺激、车型丰富等链接增长。高散播二氧化硅手脚绿色轮胎专用配套材料，猛烈灵验缩小回荡阻力，兑现节能，对擢升电车续航有迫切作用，咱们合计其有望充分受益于新动力汽车高景气。

盈利预测与投资评级：咱们瞻望公司2024-2026年交易收入分手达到21.97亿元、23.67亿元、25.27亿元，同比增长21.3%、7.7%、6.8%，包摄母公司激动的净利润分手达到5.10亿元、5.72亿元、6.39亿元，同比增长23.7%、12.2%、11.7%，2024-2026年摊薄EPS分手达到1.23元、1.38元和1.54元，刻下股价对应2024PE为14.67x，保管“买入”评级。

风险身分：产能缔造不足预期，下流需求大幅下落，原料价钱大幅高涨

证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据沟通，信达证券张燕生盘考员团队对该股盘考较为深远，近三年预测准确度均值高达80.35%，其预测2024年度包摄净利润为盈利5.1亿，凭证现价换算的预测PE为14.63。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级5家，增抓评级2家；昔日90天内机构主义均价为21.08。

以上本色为证券之星据公开信息整理蕾丝女同，由智能算法生成，不组成投资冷漠。